今天是:2024年06月13日   星期四
网站首页
官方微信
官方微博
科创板
科创板开市满四年 引导资本投向科技创新领域效应凸显
发布时间:2023-07-24

自2019年7月22日开市,科创板市场已运行满四年。聚焦服务“硬科技”企业,科创板融资规模不断扩大,有效吸引更多资本流向科技创新领域。

  上半年科创板首发融资额占A股四成以上

  上海证券交易所数据显示,截至7月21日,科创板共有上市公司546家,总市值6.41万亿元。

  自开市以来,科创板引导资本投向科技创新领域的效应凸显。上交所统计显示,截至6月30日,科创板已上市的542家企业首发融资额共8477亿元,占同期境内A股融资总额的四成以上,平均每家融资超15亿元;共有180家次科创板公司推出再融资方案,合计拟募集超2600亿元。

  “科创企业往往具有高投入、轻资产、高风险的特点,银行贷款相对较难,对资本市场的需求更旺盛。”中金公司研究部董事总经理李求索说,科创板的设立,增强了资本市场对科技创新企业的包容性,提升了资本市场服务实体经济能力。

  从行业上看,这些上市公司均属于战略性新兴产业和高新技术产业,占同期新上市公司数量的32%。其中,集成电路领域上市101家,占A股同类上市公司的六成;生物医药领域上市111家。在光伏、动力电池等新能源领域,碳纤维、超导材料等新材料领域,以及工业机器人、轨道交通设备等高端装备领域,也集聚了一批特色企业。

  持续加大研发投入、积极运用股权激励制度成为这些“硬科技”企业的群体特征。数据显示,2022年科创板公司研发投入占营业收入的比例平均为16%,同比提升3个百分点,高于A股平均水平;科创板已经汇聚逾19万人的科研人才队伍,平均每家公司研发人员占员工总数近三成;已有334家科创板公司推出462单股权激励计划。

  多元化上市条件提升对科创企业包容性

  通过设置多元化的上市条件,科创板提升了对科创企业的包容性,允许符合条件的未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业上市。

  “科创板设立的第五套上市标准,允许突破关键核心技术、拥有原创引领技术,但尚处于研发阶段尚未形成收入的企业上市,体现了科创板对生物医药‘硬科技’企业的包容性。”开源证券副总裁、研究所所长孙金钜说。

  2020年7月登陆科创板的君实生物,募集资金净额近45亿元。公司总经理李宁说:“科创板上市为公司创新药物研发提供了资金资源支持,公司得以克服研发中的不确定性,提升获得产出回报的概率。”

  据上交所统计,目前,科创板已有52家上市时未盈利企业、8家特殊股权结构企业、6家红筹企业、20家第五套上市标准企业。获得资本市场支持后,目前已有18家上市时未盈利企业实现扣非前后净利润均转正。

  “硬科技”企业的成长性,也为科创板带来更多增长动能。上交所数据显示,科创板公司营业收入、净利润、研发投入分别突破1万亿元、1000亿元、1000亿元。以2019年为基数,科创板公司最近3年营业收入、归母净利润复合增长率分别为30%、59%。

  促进科技、资本、产业形成良性循环

  科创50、科创芯片、科创信息、科创材料……科创板指数产品不断丰富。截至6月末,已形成覆盖宽基、主题、策略等多种类型的11条系列指数,引导更多的社会资金流向国家重点支持领域。

  同时,科创板相关ETF(交易型开放式指数基金)产品也不断推出,便利投资者参与科创板投资。据上交所统计,自2020年9月首批科创50ETF成立至今年6月30日收盘,境内外共有38只指数基金跟踪科创板指数系列,合计规模1171亿元。

  在国际投资者参与方面,截至目前,沪港通项下已纳入253只科创板股票。截至今年6月末,外资持有科创板股票流通市值的比例由2019年末的0.56%提升至3.6%。

  业内人士表示,科创板的首次公开发行前股份询价转让制度,能够实现创投资本与机构投资者的有序“接力”。因此,作为创新资本形成重要载体的创业投资基金、私募股权投资基金视科创板为实现资本回报的重要渠道。

  统计显示,96%的科创板企业上市前获得创投资本支持,合计超6000亿元。借助科创板首发前股份询价转让制度,41家科创板公司的71批股东完成询价转让,总成交额约373亿元。

  中科沃土基金首席经济学家程文卫表示,从投资资金踊跃“进入”,到创投资本顺畅“退出”,科创板正通过促进科技、资本、产业形成良性循环,不断助推科创企业高质量发展。

(文章来源:新华社)