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华丰科技自主创新突破、沃尔核材海外市场将爆发?!
发布时间:2024-07-03

原标题:二级市场的“香勃勃”,铜高速连接器概念上市公司大盘点:华丰科技自主创新突破、沃尔核材海外市场将爆发?!



近期,铜缆高速连接受到资本市场的高度关注,成为二级市场的“香饽饽”。据统计,422-524日,铜缆高速连接器板块涨幅超22%,诞生了多只牛股。其中以沃尔核材、华丰科技、神宇股份、胜蓝股份为核心的龙头股,区间大涨超60%。铜缆高速连接到底是啥?有又什么魔力受到资金追捧?


市场空间近千亿 概念股接连爆发

资料显示,铜缆高速连接是指利用铜质线缆(如双绞线或同轴电缆)实现的高速数据传输连接实现了高速、低延迟、高可靠性、高密度的数据通信主要用于连接计算机、服务器、交换机和路由器等网络设备。

此前的2024年英伟达GTC大会上,英伟达推出新Blackwell架构GPU组成的GB200GB200超级芯片在互联中GPUNVSwitch采取高速铜缆互联,并内置5000NVLink铜缆,实现了成本的大幅节约。

该消息一举引爆了铜缆高速连接器概念,422-524日,A股铜缆高速连接器板块涨幅超22%。其中以沃尔核材、华丰科技、神宇股份、胜蓝股份为核心的龙头股,区间大涨超60%,部分个股涨幅甚至出现翻倍。

随着人工智能(AI)、云计算、大数据等技术的快速发展,数据中心、服务器和高性能计算设备对高速数据传输的需求急剧增加铜高速连接器由于其在短距离信号传输中的绝对优势,市场规模有望显著提升。

LightCounting数据显示,在2023年至2027年的五年间,高速铜缆市场将以年复合增长率(CAGR25%的速度持续扩张。相关机构指出,当前国内高速线缆市场规模已经突破百亿元大关,预计未来高速铜缆增量市场空间将在千亿元左右。

长城证券在研报中表示,伴随以太网速率朝着800G1.6T升级,Serder速率从56G112G甚至224G演进,铜缆传输速率也将向224Gbps发展。高速铜互联将带动铜缆线缆、连接器等相关产业链受益。

铜缆高速连接器产业链包括背板连接器、DAC转换器、其他等环节。上市公司方面,全球龙头厂商包括安费诺、莫仕和泰科,占全球60%-80%的市场份额。其中,安费诺连接器有望独供英伟达。国内方面,背板连接器包括华丰科技、神宇股份、奕东电子、得润电子等公司;DAC转换器包括沃尔核材、立讯精密、兆龙互连等;其他细分领域包括华脉科技等。

打入安费诺供应链 沃尔核材海外市场将爆发?!

沃尔核材主营业务为高分子核辐射改性新材料及系列电子、电力、电线产品的研发、制造和销售。其子公司乐庭智联的高速通信线产品主要应用于数据中心、服务器、交换机/工业路由器等的数据信号传输,实现从初始的25G更新迭代至目前的400G800G1.6T(单通道224G)。目前,400G800G高速通信线均以实现稳定量产,单通道224G的高速通信线处于配合安费诺等大客户打样的阶段,并已完成了部分样品的开发,实现了较好的测试结果。

近年来AI行业发展迅速,对数据中心、服务器等的数据传输速率要求越来越高,与之配套的公司的高速通信线产品也将具备广阔的市场前景。

有机构指出,GB200首次采用高速铜缆方案,单台NVL72铜线缆价值量约50万。目前沃尔核材正加速扩充高速通信线产能,较去年已提升60%-70%,公司作为大客户主供应商有望充分受益,海外市场将迎来爆发。

逻辑相同的还有神宇股份。资料显示,神宇股份拥有半柔半刚射频同轴电缆、低损耗稳相射频同轴电缆,细微、极细射频同轴电缆的自主生产核心技术。公司58日表示,生产的DACDirect Attach Cable)数据线是一种铜连接线缆,主要用于服务器内部数据的传输,满足了数据中心内部设备之间的高速数据交换需求。

市场分析认为,公司是安费诺的核心供应商,有机会成为英伟达等算力大厂的间接供货商,从而受益GB200量产带来的增量。

此外、鼎通科技、新亚电子、博威合金等公司都因有供货安费诺的预期而受到资金追捧。

“中国版”安费诺 华丰科技突破技术垄断

高速背板连接器可应用于通讯设备、数据中心用高端服务器、交换机、超级计算机等领域。作为数据中心系统互连关键硬件之一,预计将深度受益  AI 算力的需求增长。

56G及以下领域,海外厂商技术曾领先国内公司约510年,海外龙头通过专利互授等,形成技术和专利壁垒实现市场垄断,直到华丰科技10Gbps高速背板连接器问世。

资料显示,华丰科技是一家专注于光、电连接器及线缆组件研发、生产和销售的高新技术企业。2019年,公司推出10Gbps“高速背板连接器”,打破国外垄断,掌握产品核心设计技术及关键制程工艺技术,解决了我国相关企业受制于人的被动局面,实现了“高速背板连接器”国产化替代。

最新一代的112G领域,国内外厂商技术起点基本一致,华丰科技、安费诺等国内外厂商均在2020年前后推出 112G 新产品。

伴随以太网传输单通道传输速率和总体速率的提升,高速背板连接器作为系统模块互连的关键组件,传输速率已经升级至112G,正在向224G演进。2023年,公司开发并持续优化 224G 产品,已达到样品试制合格的状态,为量产稳定性作技术积累。

今年以来,华丰科技累计获得179家机构调研,其高速线模组、高速连接器等内容最受机构关注。公告显示,公司在高速背板连接器核心技术基础上持续进行迭代创新,成功研制开发了高速线模组产品,并获得客户的认可,当前公司正在投资建设高速线模组的6条产线。

在下游客户方面,公司与华为建立了密切合作。作为前五大客户之一,2018年,华为和华丰科技开始在高速背板连接器上进行深入合作。2019年,华丰科技研发的高速背板连接器通过华为的验收认证并开始量产及向华为批量供货。双方的合作不至于业务层面,数据显示,目前华为间接持股华丰科技2.95%的股份。

虽然公司未曾在公开渠道披露过与华为在算力方面的合作,但由此可见,对于市场传言公司为华为算力服务器产业链核心供应商,并非是“空穴来风”。

除华为外,在高速连接器方面华丰科技正在逐步拓展中兴、诺基亚、烽火通信、新华三等通讯设备厂商客户以扩大合作。

长江通信研报认为,华丰科技作为中国版的安费诺,在其高速背板连接器领域具有重大看点和潜力,公司有望借力AI科技浪潮,加速自身技术进步和业绩增长。