《云创财经》 文 / 张彦

碧兴物联科技（深圳）股份有限公司（以下简称“碧兴科技”）主营业务为智慧环境监测、公共安全大数据。其中，智慧环境监测业务主要为环境水质监测、污废水监测、环境空气监测、烟气监测仪器及系统的研发、生产、销售、运营及数据服务；公共安全大数据业务则主要是针对移动接入网数据采集分析系统的研发、生产、销售和服务。12月20日，碧兴科技即将迎来首发审核。

“无论是报告期内动荡的管理层人事变动，还是繁多的违规处罚所透露出的内控缺位，都有可能成为碧兴科技此次科创板之路上的绊脚石。”

管理层动荡背后的内控缺位

“首发办法对发行人内部控制的要求中包括，内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。”而碧兴科技报告期内在内控上的表现，却令人担忧。

招股书披露，碧兴科技及下属公司报告期内共受到11次行政处罚，除了6次金额较小的税务处罚外，其余5次的处罚均为在环保问题上受到的生态环境部门的行政处罚，被罚金额在2.13万元至5.24万元之间，其中，碧兴科技的全资子公司漳州新维在短短一年内被行政处罚了3次。

2021年2月，漳州市新维环保科技有限公司因未保证大气污染物排放自动检测设备正常运行被漳州市生态环境局处人民币叁万壹仟捌佰元罚款（闽漳环罚[2021]25号）；2021年10月27日，漳州市芗城生态环境局经核实，对漳州市新维环保科技有限公司未按照规定使用大气污染物排放自动监测设备环境违法行为出具《漳州市芗城生态环境局行政处罚决定书》（闽漳环罚[2021]221号），处罚人民币叁万零叁佰元，并责令立即整改；2021年11月24日，漳州市生态环境局经核实，对漳州市新维环保科技有限公司在对南靖县雄发纸业有限公司废水在线监控进行运维时，未按照《水污染源在线监测系统运行技术规范》（HJ355-2019）的要求进行维护，影响废水在线监测设施数据有效性的行为出具《漳州市生态环境局行政处罚决定书》（闽漳环罚[2021]239号），处罚人民币贰万壹仟叁佰元罚款，并责令立即整改。短短一年时间，漳州新维因环保问题连续受到了3次行政处罚并被处以罚款人民币共计83400元。

碧兴科技频繁受到行政处罚的情况也引起了监管的高度关注，对此，交易所罕见的在第一轮与第二轮问询中均针对上述情况进行了质疑，交易所要求发行人说明包括违法行为不属于重大违法的依据是否充分；报告期内发行人及下属公司频繁发生违法违规行为的原因；内部控制制度是否健全且被有效执行在内的一系列问题。

“碧兴科技在报告期内频繁违规暴露出的内控缺位，或将成为其此次IPO顺利推进的一个重要影响因素，也极有可能成为发审委们投下反对票的理由。”

而在碧兴科技频繁违规的背后，则是其动荡的管理层人事变动。

报告期内，碧兴科技的管理层变化较大，最近两年时间，其董事会成员中最初的5名董事就有3人离任，而在2021年12月，段炜也辞去了副总经理、财务总监、董事会秘书职务，财务总监作为公司的核心职位，其变化势必会引起各方注意。

《首次公开发行股票并上市管理办法》第十二条规定“发行人最近三年内的主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更”，而反观碧兴科技，其董事与高管的频繁变动，或许也是造成其内控混乱的重要因素之一。

上市前夕业绩变脸

2019年至2021年，碧兴科技的经营业绩只能说还算过得去。

招股书披露，2019年至2021年，碧兴科技实现营业收入分别为35950.40万元、40810.64万元、57256.30万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3601.42万元、4141.33万元、5205.01万元，虽然其成长性还算不错，但盈利能力只能说是乏味可陈。

然而，在本就算不上出色的业绩之上，碧兴科技在2022年的经营上却出了岔子。据预测，碧兴科技2022年全年可实现的营业收入区间为49000万元至52000万元，同比下降9.18%至14.42%；预计归属于母公司股东的净利润区间为5800万元至6200万元，同比下降13.47%至19.05%，碧兴科技在上市前夕的重要时间节点业绩出现下滑。

事实上，在内控合规方面较差，盈利能力又算不上出色碧兴科技在遭受2022年业绩的“滑铁卢”后，其在此时接受上会审核并不令外界所看好。