《云创财经》 文 / 张彦

新疆天利石化股份有限公司（以下简称“天利股份”）主营业务为碳五产业链、碳九产业链和乙烯焦油产业链相关化学原料和化学制品研发、生产和销售，是国内少数具备较为完整的碳五、碳九、乙烯焦油产业链的领先企业，也是西北地区此细分领域规模最大的生产企业，目前，天利股份正在申请沪市主板上市并将于11月17日接受首发审核。

资料显示，天利股份成立于2015年，由天利实业、天云经贸出资设立。作为一家纯国资企业，其此次过会似乎并无悬念，但是，天利股份存在的一些问题却仍需要注意。

主要客户疑窦丛生

据天利股份最新披露的招股书显示，报告期内，天利股份的客户集中度较高，2019年至2021年，公司对前五大客户的销售总额分别为86087.55万元、65824.63万元和87326.13万元，占比分别为46.68%、37.76%和44.92%，其中，对第一大客户中石油的销售金额分别为61285.48万元、41343.28万元和87326.13万元，占比分别为33.23%、23.71%和34.57%。

虽然，天利股份前五大客户较为集中，但如果不考虑对中石油的销售，实际上，天利股份的其他主要客户的变动是较为频繁的，并且，其中还不乏存在较多疑点的“问题”客户。

我们注意到，天利股份2019年与2020年的第二大客户为克拉玛依宏鑫盛泰商贸有限公司，公司在上述各期间对其的销售金额分别为8137.53万元、10008.59万元，工商资料显示，该公司成立于2017年，为自然人张镇欧独资，注册资本为200万元，2019年与2020年的社保缴纳人数分别为1人、0人，该公司于2022年3月29日被注销。

宏鑫盛泰商贸在2019年与2020年期间累计向天利股份采购金额近2亿元，这种交易体量却与其自身的规模明显不匹配，然而，天利股份客户中存在的这种异常并不是个例。

公开资料显示，天利股份的的主要客户大多成立于2016年，其中，成立于2016年的并成为公司2019年第五大客户的新疆恒泉石油化工有限公司也同样与宏鑫盛泰商贸在同年被注销，并且，恒泉石油与宏鑫盛泰商贸的注册地址之间仅相隔不到5分钟车程的距离。

在这些“巧合”之下，加上社保缴费员工为0人或1人的企业在短短2年间的交易金额近2亿元的异常情况，天利股份的主要客户疑窦丛生，其与上述主要客户之间的交易真实性也更加的扑朔迷离。

曾因非法占地被罚

据招股书披露，天利股份曾涉入一起非法占地的行政处罚案件。

根据新疆克拉玛依市自然资源局于2019年7月出具的《行政处罚决定书》显示，天利股份在独山子区贵阳路北、油城路东，未办理合法用地批准手续占用土地 1379.56 平方米，先行开工建设天利有限化工园区东门道路项目的行为，违反了《中华人民共和国土地管理法》。该部门作出处罚决定，责令公司15日内退还在独山子区贵阳路北、油城路东非法占用1379.56平方米土地；没收公司在上述非法占用土地上新建的建筑物和其他设施；同时处以罚款6897.8元。

虽然该起违法案件的处罚金额不大，但是，非法占用土地之类的案件在性质上却较为恶劣。

此外，在2021年1月8日，克拉玛依市独山子区市场监督管理局依法对天利集团子公司天利股份进行专项监督检查，发现存在“未取得移动式压力容器充装许可的条件下擅自从事移动式压力容器充装活动”，并当日下达《特种设备安全监管指令书》，要求天利股份“立即停止非法充装活动并取缔与之有关的所有设施”。

天利股份作为一家国企，报告期内却存在这些性质较为恶劣的违法违规，尤其是在2021年1月8日遭受到的这起安全风险处罚，此时距离天利股份正式向证监会提交IPO申请已经不足一年时间，其经营合规性面临挑战。