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科创板
清华学霸掌控,国家大基金力挺,这家公司要去科创板了……
发布时间:2021-10-28


科创板或再迎来一家细分科技龙头。





10月29日,思特威(上海)电子科技股份有限公司(下称“思特威”)将要科创板IPO(首次公开发行股票)上会,中信建投证券为保荐机构和主承销商。



记者注意到,这家由清华学霸掌舵的细分龙头企业仅仅成立不到5年,估值已达280亿元多,股东中聚集了不少知名机构和上市公司。




清华学霸掌控




据了解,思特威主营业务为高性能CMOS图像传感器芯片的研发、设计和销售,产品广泛应用于安防监控、机器视觉、智能车载电子等新兴领域。



思特威表示,公司已成为安防领域、机器视觉领域领先的CMOS图像传感器供应商。



根据机构Frost&Sullivan统计,在安防监控领域,2020年公司实现1.46亿颗CMOS图像传感器出货,出货量位居全球第一。在新兴机器视觉领域全局快门产品中,2020年公司实现2.5千万颗CMOS图像传感器出货,出货量位居行业前列。



也就是说,思特威是一家安防监控领域的CMOS图像传感器龙头。



2018年-2020年及2021年1-3月(下称“报告期”),思特威实现营业收入3.25亿元、6.79亿元、15.27亿元、5.41亿元,同期净利润-1.66亿元、-2.42亿元、1.21亿元、6862.9万元。思特威营收净利增长快速,并于2020年实现了净利润的扭亏为盈。



不过,公司同期经营活动产生的现金流量净额为1929.77万元、1.42亿元、2316.49万元、-4.87亿元,波动较大。



思特威针对目标应用领域的特定及新兴需求,开发了具有高信噪比、高感光度、高速全局快门捕捉、超宽动态范围、超高近红外感度、低功耗等特点的图像传感器,已应用在大华股份、大疆创新、宇视科技、普联技术、天地伟业、网易有道、科沃斯等品牌的终端产品中。



据业内人士介绍,CMOS图像传感器是未来比较有景气度的产业,也具有较高的科技属性,未来应用场景广泛,市场空间大。



这家高科技公司成立于2017年4月,由徐辰、莫要武、马伟剑、陈碧、邵泽旭、谢晓及李跃共同签署公司章程。截至目前,徐辰为思特威的控股股东及实际控制人,莫要武为其一致行动人。



而出生于1976年的徐辰是一位美籍华人,现今仅40多岁,是一位本科毕业于清华大学电子工程系的学霸,后于香港科技大学获得博士学历。成立公司前,徐辰在多家公司担任研发工程师,现任公司董事长、总经理。



有意思的是,截至招股说明书签署日,思特威的股份在首次公开发行前由具有特别表决权的A类股份及普通股份B类股份构成,徐辰持有的股份为A类股份,其余股东持有的股份为B类股份。徐辰持有的A类股份每股拥有的表决权数量为其他股东(包括本次公开发行对象)所持有的B类股份每股拥有的表决权的5倍。



因此,徐辰直接持有公司15.23%的股份,拥有的表决权比例为47.32%;莫要武直接持有公司6.66%的股份,表决权比例为4.14%。徐辰拥有及可控制的表决权比例共为51.46%。




“全明星”阵容




除了学霸创始人徐辰,其他持有思特威5%以上股份或表决权的股东包括莫要武、国家集成电路基金二期、Forebright Smart Eyes、Brizan Holdings、共青城思智威。



其中,国家集成电路基金二期持有思特威8.21%的股份,是公司第二大股东。国家集成电路基金二期股权结构分散,第一大股东为中华人民共和国财政部。



作为一家细分龙头,思特威吸引了不少投资机构的注意。



天眼查显示,思特威进行了四轮融资,最受瞩目的是D轮融资,涉及金额多达15亿元,显露了国家集成电路基金二期、小米长江产业基金、红杉中国、传音控股、联想创投等知名企业或机构的身影。



来源:天眼查



从招股书来看,不少明星股东确实入局其中。



成立于2017年的思特威为了实施回归境内A股发行上市的计划,在2020年6月,开曼思特威及其股东启动红筹架构拆除事宜,并于2020年9月完成红筹架构的拆除。彼时思特威有限整体估值为1200万美元。



2020年9月,大华股份、共青城芯动能对公司进行了增资,分别投入10331,7万元、3530.35万元,这是公司在2020年初红筹架构存续期间确定的第一轮外部融资,该次增资对应的思特威有限整体估值为投后近40亿元。



2020年10月,公司实施了红筹架构存续期间确定的第一、二轮外部融资。即国家集成电路基金二期投入4亿元、海康智慧投资2000万元,此次增资对应的思特威有限整体估值为投前近40亿元;安芯投资投入5000万元、奥闻投资投入5000万元,增资对应的思特威有限整体估值为投后67.3亿元。



同月,小米产业基金、闻天下投资、Transsion Technology、聚源信诚投资等通过受让股份,花费1.4亿元、5000万元、5000万元、4000万元,该次股权转让的背景为公司红筹架构拆除期间确定的第三轮引入外部投资人。该次股权转让价格对应的思特威有限整体估值为80亿元。



还是2020年10月,海通证券投资、奥闻投资、红杉瀚辰投资通过受让股份,联想科技、SVIC No.38、奥闻投资、闻天下投资、甄远贰号投资、招信五暨投资、石思管理、元之芯投资、光远创新投资、中网投、汾湖勤合投资、领邦投资、红杉瀚辰投资等通过增资方式,该次股权转让为公司红筹架构拆除期间确定的第四轮引入外部投资人,对应的思特威有限整体估值为投前110亿元。



2020年12月,思特威完成股改。



2021年6月28日,上交所科创板受理思特威科创板上市的申请。



至此,思特威携带着一众明星股东开启IPO历程。其中,大华股份是上市公司,持有公司2.2%股份,其余知名公司小米、联想、海通证券等通过间接持股入局了这一盛事。



而思特威此次募集资金融资额28.2亿元,拟公开发行股份不超过4910万股,公司股东不公开发售股份,公开发行的新股不低于本次发行后总股本的10%,以此简单计算,思特威达到募资目标的估值或约为282亿元。




记者 王莹

编辑 吴鸣洲

责任编辑 孙霄


(文章来源:国际金融报)