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同期股权差价近9倍 利柏特股份转让史国资高价受让之疑
发布时间:2021-05-11

5月6日证监会网站显示,江苏利柏特股份有限公司(下称:利柏特股份)(首发)上会通过,拟募资7.73亿元,用于模块制造及管道预制件项目、专用模块生产线技改项目、佘山基地项目及补充流动资金。

  公开资料显示,作为工程承包商的利柏特股份成立于2006年,为中外合资企业,中方法人股东为人上海利柏特设备安装检修工程有限公司(上海利柏特投资有限公司前身,下称:利柏特投资),外方法人股东为东侨国际企业有限公司(下称:东侨国际),出资额分别为504万美元和216万美元,持股比分别为70%和30%。令人不解的是在其股权演变的过程中,同期股权转让中国资受让价远高于另一受让方,以至于不得不怀疑其中或涉及国资流失现象。

  同期股权价相差近9倍之疑

  申报材料显示,2010年4月10日,利柏特股份原始股股东东侨国际将其持有张家港保税区利柏特钢制品有限公司(下称:利柏特有限,利柏特股份前身)5%的股权,转让给深圳市华瑞投资有限公司(下称:华瑞投资),转让对价为150万元。

  而在同期另一起股权转让中,国资所受让的价格却高出近9倍。2010年9月26日,利柏特投资与中国核工业二三建设有限公司(下称:中核二三)《股权转让协议》,双方约定利柏特有限10.00%的股权转让价款为2950.00万元。该价格系根据中京民信(北京)资产评估有限公司出具的京信评报字字(2010)第0103号《资产评估报告》为基础协商确定。参照该评估报告,利柏特有限5.00%的股权估值约为1475万元。

  资料显示,彼时东侨国际股东为沈伟强,利柏特投资控股股东为沈斌强,而沈伟强与沈斌强为兄弟关系。

  上市未果溢价回购股份存疑

  按照招股书解释,东侨国际以对价150万转让利柏特有限5%股权给华瑞投资的合理性为“引入华瑞投资,是希望华瑞投资对发行人进行资本运作并协助发行人境外上市”。

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(图片来源:企业招股书)

  截至2010年4月,发行人原始股股东分别为利柏特投资和东侨国际,持股比分别为70%和30%。

  通常而言,利益分配原则均按照出资比例进行。既然2014年7月前华瑞投资未能协助利柏特股份上市,也就是说条款内容未能实现,不知为何东侨国际却以溢价20万元的价格回购股份。何况通常而言,利益分配原则均按照出资比例进行,溢价价格均由东侨国际承担貌似东侨国际仅为股份代持人。

  此外,作为发行人原始股东,资料显示东侨国际成立于2005年4月7日在香港成立,现任董事为杨东燕,注册资本为1万港元,东泉投资有限公司持有东侨国际100.00%股权。东侨国际并无其他实际经营业务。而东侨国际为沈斌强之配偶之妹杨东燕持有其100.00%出资额的企业。

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  如此而言,不排除利柏特股份成立之初,存在虚假外资或外资代持以获得减免税政策的情形。

  社保缴纳人数相差甚大

  利柏特股份在招股书中披露,报告期内存在未为员工缴纳社会保险的情况。且披露2017至2019年各期末,发行人员工人数分别为2646人、3578人、3283人,除去新农合农保缴纳人数,社会保险缴纳数分别为1509人、1805人和1726人。

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(图片来源:企业招股书)

  而国家企业信用信息公示系统显示,2017年至2019年度,利柏特股份所申报的城镇职工养老保险缴纳人数分别为183人、541人、和591人,即使将子公司合并报表计算,同期所缴纳数也仅为845人、901人和925人,远远与招股书数据相差甚多。

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(图片来源:根据国家企业信用信息系统数据整理)

  究竟申报材料与国家企业信用信息系统不符的原因是什么不得而知,但不排除存在年报申报不实或招股书披露不实情况。

  此外需要指出的是,利柏特股份的实控人沈斌强2008年3月至2015年11月曾任职“中核二三苏州分公司负责人”。2012年6月15日出版的的《中核二三建设报》头条显示,时任中核二三苏州分公司总经理为“沈斌强”,且兼任“中核利柏特股份公司”董事长一职。

  按照中纪委2009年7月1日出台的《国有企业领导人员廉洁从业若干规定》,明确禁止国有企业领导人员的配偶、子女及其他特定关系人投资或者经营的企业与本企业或者有出资关系的企业发生可能侵害公共利益、企业利益的经济业务往来;离职或者退休后三年内,在与原任职企业有业务关系的私营企业、外资企业和中介机构担任职务、投资入股,或者在上述企业或者机构从事、代理与原任职企业经营业务相关的经营活动。且第二条明确规定适用范围为:国有独资企业、国有控股企业(含国有独资金融企业和国有控股金融企业)及其分支机构的领导班子成员。

  而申报材料显示,报告期内利柏特股份尚和中核二三苏州分公司存在资金往来,截止2017年末,应付中核二三苏州分公司款项余额为48万元,从中核二三苏州风扇的应收款余额为2565.95万元。

(文章来源:中宏网)