《云创财经》 文 / 张彦

河北科力汽车装备股份有限公司（以下简称“科力股份”）主要从事汽车玻璃总成组件产品的研发、生产和销售，产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件，被广泛应用于汽车玻璃领域。目前，科力股份正在冲刺创业板并将于1月12日首发上会，保荐机构为长江证券。

“科力股份的实控人张万武曾供职于秦皇岛燕大科力塑业有限公司，虽然据披露张万武目前已从燕大科力离任，但科力股份使用的对外邮箱的后缀域名与燕大科力的官网相同的情况，却令人对于两家公司之间的关系产生疑问。”

藕断丝连？

在张万武成立科力股份之前，其曾于2000年12月至2008年4月任秦皇岛燕大科力塑业有限公司董事、总经理，而在相近的时间段，科力股份现任的董事、总经理于德江以及监事、营销总监张志青都曾任职于燕大科力。

虽然对于燕大科力的介绍招股书中极少，但实际上，科力股份与燕大科力的关系可能并不一般。

招股书中披露，科力股份的电子邮箱为“zqb@ydkl-plastic.com”，不难看出，其电子邮箱的后缀名中的简称正是燕大科力的简称，而查询后能够发现，该邮箱的后缀名指向的正是燕大科力的官网。

科力股份的对外联系方式与其实控人曾供职的企业高度雷同，这极易令人产生误解，而两家公司之间是否仍存在关系也令人怀疑。

不过，疑点并不止于此，公开资料显示，张万武在2017年4月卸任了燕大科力的董事，其持有的燕大科力的股份也同时由10%变为0%，但科力股份的招股书却披露，张万武早在2008年4月就卸任了燕大科力的董事，这比公开资料显示的时间早了近十年时间。

科力股份对于张万武在燕大科力的经历披露与公开信息存在很大的出入，而科力股份自身与燕大科力的关系也令人怀疑，对此，科力股份或有必要进行进一步的说明。

与大客户关系匪浅

科力股份的主要产品包括风挡玻璃安装组件、侧窗玻璃升降组件、角窗玻璃总成组件和其他汽车零部件。据披露，其已经进入了全球前四大汽车玻璃厂商即福耀玻璃、艾杰旭、板硝子和圣戈班的的供应链体系。

其中，报告期内，科力股份对福耀玻璃实现的营业收入分别约为6768.29万元、6899.27万元、13013.92万元、9222.98万元，占当期营业收入的比重分别为42.99%、39.4%、44.41%、49.45%，报告期各期，福耀玻璃为科力股份贡献的销售收入均接近50%。

科力股份也坦言，随着福耀玻璃在全球和国内汽车玻璃市场的占有率进一步提高以及福耀玻璃对公司同类产品采购占比的进一步提升，可能会导致公司对福耀玻璃的销售收入和毛利占比超过50%，公司对福耀玻璃构成一定的依赖，但对公司经营不构成重大不利影响。

值得一提的是，科力股份不但作为福耀玻璃的供应商，在2020年时，科力股份还斥资收购了福耀玻璃子公司的资产。2020年，福耀玻璃因“内部战略调整”，拟出售主要包括整车配套市场（OEM）产品104项，售后市场（AM）产品705项在内的包边条产品的相关模检具和备品备件，最终，科力股份以未税交易金额1677.65万元收购了上述资产，除此之外，还以338.16万元收购了部分与包边条生产相关的原材料、半成品和产成品。

而在上述收购的过程中，双方还签署了一份与双方未来业务合作相关的《战略合作协议》，约定科力股份将作为受让方承接福耀饰件包边条资产及相关资产的固有业务，并享有新业务开拓的优先权。针对上述所受让的业务，科力股份供货价格按照受让第一年让利2%，受让第二年让利3%，受让第三年让利3%执行。

在双方完成收购并签署《战略合作协议》后，科力股份对福耀玻璃的销售额激增，由2020年的6899.27万元激增至2021年的13013.92万元，但科力股份对福耀玻璃的主营业务毛利率却下降了6.48%。

深交所对于科力股份与福耀玻璃的合作关系提出了质疑，包括对是否存在让渡商业机会或刺激销售、利益输送或商业贿赂的情况向科力股份发出了问询。

实际上，对于深度与大客户绑定的科力股份而言，其未来发展如何很大程度上受到大客户经营状况的影响，对此，科力股份自身也深知与福耀玻璃等大客户在合作上可能需要作出的“取舍”，而这或使得科力股份在与大客户的合作中处于不利地位。