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科创板
首批双创50ETF上市交易 科技创新板块投资渠道再拓宽
发布时间:2021-07-09

受到市场广泛关注的首批9只中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“双创50ETF”)正式迎来上市交易日。

  7月5日,首批5只双创50ETF上市交易;7月6日,再有3只双创50ETF上市交易;另一只银华双创50ETF将于7月7日上市交易。这9只双创50ETF为场内基金,投资者需要开通沪深交易所证券账户进行交易。

  同时,首批场外双创50指数基金也于7月5日开始发行,包括天弘基金、兴银基金、鹏扬基金三家公司的相关基金产品。市场人士表示,对于普通投资者而言,双创50ETF为无法达到科创板或创业板投资准入门槛的投资者,提供了风险更低、操作性更强的投资方式,有助于进一步提高市场活跃度;但是,投资者也需充分考虑风险,关注长期价值。

  8只双创50ETF净值微跌

  双创50ETF一经发售便受到市场的广泛关注。6月21日,首批9只双创50ETF发售,最终认购总额高达334.30亿元,其中,易方达基金、华夏基金和南方基金双创50ETF出现超募,进行比例配售。易方达双创50ETF认购额最高,超过150亿元。不过,其他6只双创50ETF未达到募集目标,其中,国泰基金双创50ETF认购额最低,为7.3亿元。

  7月5日,首批5只双创50ETF上市开盘价均低于1元净值。例如,易方达于7月2日发布的提示性公告显示,“经基金托管人中国工商银行股份有限公司复核,截至2021年7月2日,本基金份额净值为0.9582元,上市首日以该基金份额净值0.958元(四舍五入至0.001元)为开盘参考价,并以此为基准设置涨跌幅限制,幅度为20%。”

  截至7月6日午间收盘,已经上市的8只双创50ETF净值均下跌,其中,易方达双创50ETF下跌幅度较大,跌幅为3.21%,基金净值位于0.935元至0.959元之间。6月21日参与首批双创50ETF基金申购的投资者成本为每单位净值1.008元,这意味着,早先申购基金的投资者持仓亏损最高已经超过7%。

  此外,目前已上市交易的5只双创50ETF已经小幅建仓,持仓情况也有一些分化。从各基金公布的持仓比例来看,易方达双创50ETF中科创板股票数量较多;而南方、华夏基金等配置了较多的创业板股票,科创板股票只有零星身影。

  聚焦A股核心科技赛道

  双创50ETF追踪的是中证科创创业50指数(以下简称“双创50指数”),该指数是从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司作为样本,成分股中包括乐普医疗、亿纬锂能、爱尔眼科、同花顺、金山办公、石头科技、寒武纪、中芯国际等众多二级市场关注度较高的个股。

  经历了春节后的回调之后,科创板和创业板股票上半年表现良好。数据显示,2021年上半年,创业板指数累计上涨17.22%,明显领跑A股市场其他指数。科创50指数也表现亮眼,上半年累计上涨14.01%。“双创50指数集合两个板块优质龙头,是一个集创业板和科创板优点于一身的指数,投资者通过一只指数基金就能同时布局两大市场。”中信建投分析师张玉龙表示。

  不过,指数的走高也意味着当前双创50ETF的估值并不便宜。市场分析人士认为,双创50指数当前市盈率(TTM)估值达到89倍,“确实不便宜,但是科技股的绝对估值都不便宜。之所以能给这么高的估值,是因为觉得成分公司潜在业绩增长是很快的,它们的高成长性和业绩增长可以很好地消化估值”。

  中信证券分析认为,目前来看,双创50指数估值已经不低,短期内不排除有回调可能;但长期看,科技领域的优质公司仍具备长期投资价值和很好的上涨空间。在康波理论的框架下,康波的衰退期是创新活动集中爆发期,为新一轮康波的开启奠定基础。这也是长周期背景下看好科技股的核心理由。

  场外投资者迎布局良机

  6月28日,第二批场内双创50ETF与首批场外双创50指数基金也陆续获批,其中,场内双创50ETF获批产品包括景顺长城、博时、泰康资管相关基金,首批场外双创50指数基金包括天弘基金、兴银基金、鹏扬基金三家公司的相关基金产品。和场内ETF不同,场外联接基金则无须证券账户,即可直接通过银行、网上各大基金投资平台、基金公司直销等渠道购买,为场外投资者提供了便利工具。

  和首批双创50ETF一样,此次的场外双创50指数基金也展现了从获批到发行的“闪电”速度,在6月28日获批后,三只场外双创50指数基金都于7月5日开始发售,募集上限均为30亿份。

  基金公司积极布局,显示出对双创50指数的看好,尤其是对科技股未来走势的信心。不过,投资者需要高度关注投资风险。市场分析人士表示,首先,流动性风险方面,科创板和创业板的投资者门槛比A股其他板块高,流动性可能弱于A股其他板块,投资者在特定阶段对个股可能形成一致性预期,出现股票无法及时成交的情形。其次,退市风险方面,科创板和创业板的退市标准比A股其他板块更为严格,违反相关规定的科创板和创业板上市公司将直接退市,退市风险更大,会给基金资产净值带来不利影响。最后,股价波动风险方面,科创板和创业板对个股每日涨跌幅限制为20%,且新股上市后的前5个交易日不设置涨跌幅限制,股价可能表现出比其他板块更为剧烈的波动。

(文章来源:金融时报)