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新锐股份财务数据打架 关联方操盘神奇的“两买两卖”
发布时间:2021-07-08

原创 邓皓天

7月9日,苏州新锐合金工具股份有限公司(下称“新锐股份”)将接受科创板上市委关于IPO(首次公开发行股票)申请的审议。新锐股份公开发行不超过2320万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

IPO日报发现,新锐股份的财务数据存在“打架”的情况。

数据打架

据了解,新锐股份主要从事硬质合金及工具的研发、生产和销售,其专注于硬质合金领域的技术开发,逐步掌握了矿用、切削及耐磨等应用领域的硬质合金核心技术,具备了较高的生产工艺水平,建立了完善的销售渠道。

2018年-2020年(下称“报告期”),新锐股份分别实现营业收入64017.49万元、69402.67万元、72976.04万元,净利润分别为8016.99万元、9090.07万元、12484.35万元。

可以看出,在上述时间段内,新锐股份的业绩呈现持续上升的趋势。

需要指出的是,IPO日报进一步发现,新锐股份上述财务数据的真实性存疑。

据悉,2019年6月,新锐股份曾提交IPO申报稿被证监会受理,拟中小板上市。

该招股说明书显示,新锐股份2018年实现的营业收入为63897.13万元,净利润为8392.94万元。

也就是说,新锐股份此次欲科创板上市提交的申报稿与其之前欲中小板上市提交的申报稿存在“数据打架”的情况,其中两者营收相差了120.36万元,净利润两者相差了375.95万元。

那么,为何新锐股份提交给监管层的申报稿会出现数据上的差异?到底孰真孰假?

除此之外,IPO日报发现,新锐股份还曾存在信披违规的现象。

新锐股份于2015年在新三板挂牌。2017年6月,新锐股份收到股转系统下发的《关于对未按期披露2016年年度报告的挂牌公司及相关信息披露责任人采取自律监管措施的决定》,对新锐股份采取出具警示函的自律监管措施,对新锐股份董事长吴何洪、董事会秘书/信息披露负责人刘国柱采取出具警示函的自律监管措施。该事件构成信息披露违规。

两买两卖的“魔术”

除了上述情况之外,IPO日报还发现,新锐股份有一起股权转让令人匪夷所思。

公开资料显示,2013年5月,新锐股份与虹锐投资(新锐股份实控人控制的企业)签订《股权转让协议》,约定以626.55万元收购虹锐投资持有的1000万元迈特刀具股权(占迈特刀具注册资本100%)。

需要指出的是,新锐股份产品主要包括牙轮钻头、硬质合金柱齿、金刚石复合片用基体、硬质合金刀具材料、硬质合金模具材料等。而迈特刀具主要从事硬质合金刀具的研发、生产和销售。

对此,新锐股份表示,本次股权收购有利于减少关联交易,消除同业竞争,保证公司业务的独立性,提高公司经营业绩。

然而,令人意想不到的是,2015年9月,新锐股份将迈特刀具100%股权以358.34万元价格转让给虹锐投资。

也就是说,短短两年的时间,新锐股份与虹锐投资“买卖”迈特刀具的股权不仅没有赚到钱,反而还亏损了268.21万元。

那么,新锐股份购买迈特刀具的目的到底是什么?事实真的是为了避免同业竞争才收购迈特刀具吗?

招股说明书显示,2017年1月,新锐股份设立了全职子公司思麦科。

2017年,根据中天评估出具的《苏州迈特刀具有限公司拟转让部分资产项目评估报告》,截至2016年12月31日,硬质合金刀具相关设备和库存商品存货等资产的账面价值为825.63万元,评估值为931.53万元。

新锐股份的全资子公司思麦科再次以931.53万元的价格向虹锐投资收购迈特刀具100%的股权。

对此,新锐股份表示,迈特刀具主要从事硬质合金刀具的研发、生产和销售,与公司设立的子公司思麦科存在同业竞争,本次收购为消除同业竞争。

新锐股份第一次收购迈特刀具时确实解决了同业竞争的问题,但是,其将迈特刀具的股权又卖给虹锐投资后,同业竞争的问题再次出现。

2018年2月5日,迈特刀具更名为苏州锐特新贸易有限公司,经营范围变更为“机械设备及配件、劳保用品的销售;企业管理咨询服务”。

至此,新锐股份才解决了与迈特刀具之间同业竞争的问题。

所以,新锐股份第一次向虹锐投资收购迈特刀具的目的到底是啥?为何要平白无故的亏200多万元?

除此之外,再来看一下价格。

2013年,新锐股份以626.55万元向虹锐投资收购了迈特刀具100%的股权,2015年9月,虹锐投资以358.34万元购回迈特刀具100%的股权。

2017年,新锐股份的全资子公司思麦科以“截至2016年末迈特刀具的评估值931.53万元”为依据又向虹锐投资收购了迈特刀具100%的股权。

至此,虹锐投资通过买卖迈特刀具100%的股权在新锐股份这里赚到了约1200万元。

看到这,不禁令人怀疑,2015年9月至2016年底这段时间,迈特刀具到底发生了何事,为何股权增值了573.19万元?

更加令人不解的是,2019年,锑玛工具根据截至2018年12月末思麦科100%股权的评估价760万元收购了思麦科100%的股权。

2019年12月26日,迈特刀具(苏州锐特新贸易有限公司)完成注销登记。

也就是说,在锑玛工具收购思麦科时,迈特刀具仍是思麦科的全资子公司,其全部的资产均归属于思麦科。

经历了两年的时间,迈特刀具评估价又由931.53万元,缩减至760万元,且该760万元的评估价还包含了思麦科的权益。

那么,迈特刀具2017年至2018年期间到底又发生了何事?

综上所述,新锐股份与其实控人控制的虹锐投资在买卖迈特刀具股权的交易中是否存在猫腻?

来源:IPO日报