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科创板
英科医疗的“兄弟”想上科创板 研发人员本科以上学历仅2成多 实控人无息借款1860万买房 还不披露
发布时间:2020-12-29

12月30日,山东英科环保再生资源股份有限公司(下称“英科环保”)将科创板上会

  需要指出的是,虽然英科环保的上市目标是科创板,但其研发人员的整体学历并不高,本科及以上的才两成。

  另外,英科环保实控人曾在报告期内走1862.59万元用于个人购房,不但没有给利息,而且借走的时间还较长。

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  报告期后“高质量”订单猛增

  据悉,英科环保主要从事可再生塑料的回收、再生、利用业务。公司从国内外回收处理多种可再生塑料,其中可再生PS塑料是公司回收的主要品类。公司的产品包括塑料回收设备、再生材料、再生制品。

  从股权结构来看,英科环保的实控人为刘方毅,其控制着英科环保58.75%的股权。且刘方毅也是A股上市公司英科医疗的实控人,即英科环保和英科医疗为“兄弟”公司。

  2017年-2019年以及2020年第一季度(下称“报告期”),英科环保的营业收入分别为10.17亿元、11.75亿元、12.73亿元、2.45亿元,其归母净利润分别为6138.83万元、7683.58万元、8241.83万元、90.16万元。

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财务摘要,数据来源:上会稿

  英科环保报告期内境外销售收入占比较高,占主营业务收入比例分别为79.44%、72.56%、63.68%、78.76%。

  不过,这种情况在报告期后有所变化。

  2020年4月1日,英科环保与英科医疗订立了关联交易合同,英科环保开始代工一次性防护面罩。

  2020年4月至2020年6月,英科环保与英科医疗关联交易的金额便高达1.48亿元,内销收入明显增多。

  有意思的是,英科环保于2020年7月24日公布科创板申报稿,2020年7月至2020年9月,英科环保与英科医疗的关联交易金额只有3870.34万元。

  2020年10月至2020年11月,这一数字只有1184.86万元。而且2020 年 12 月起,英科环保未再承接新的订单,并于2020年12月12日与英科医疗协议终止有关合作。

  需要指出的是,这笔订单可谓是“高质量”订单。

  IPO日报初步计算,英科环保2020年4月至2020年9月营业收入因此增加1.87亿元,毛利因此增加1.27亿元,相关毛利率高达67.86%。而英科环保报告期内毛利率最高也才29.21%。

  02

  实控人曾向公司无息借款

  实际上,英科环保并不是IPO的“新人”,其曾向A股市场发起过冲刺,但是于2013年12月终止审核。

  这之后,英科环保陆续有外部投资者退出,且英科环保实控人刘方毅控制的公司对股份进行了回购

  比如,德晖声远和德晖景远2011年3月通过增资入股英科环保,共计花费2000万元。但2015年6月,德晖声远和德晖景远双双退出,受让方为刘方毅控制的公司,对价合计为2931.5万元。

  另外,刘方毅与英科环保其他的股东也曾签署过对赌协议,比如新余麦子、中金传化、深创投等。

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入股和回购摘要,数据来源:上会稿

  虽然刘方毅为英科环保引进外部投资者出过力,但向公司借钱时却没有给利息。

  2018年8月23日,刘方毅基于个人购房资金需求,向英科环保借款1862.59 万元。

  尽管英科环保没有在上会稿中披露还款日期,但公司2019年的期初余额仍有这一款项。这也意味着,刘方毅借款时间最少为4个月。

  另外,英科环保2020年7月公布的申报稿中并没有披露这笔款项为无息借款。之后,在上交所的连续拷问之下,刘方毅于2020年11月5日捐赠给英科环保110万元。

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  研发人员学历不高

  公开资料显示,科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业

  截至2020年3月31日,英科环保虽然研发人员共有268人,但公司核心技术人员只有3人。另外,英科环保268名研发人员中,学历是本科及以上的才63人,占比仅23.51%。

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研发人员学历摘要,数据来源:上会稿

  2017年至2019年,英科环保研发费用率分别为3.63%、4.02%、4.24%。而截至2020年12月28日,科创板上市公司研发费用率的中位数为9.06%,为英科环保的2.14倍。

  在此背景下,英科环保发明专利有效期的起点均在2017年8月7日以前。因为申报日期应早于有效期,所以这意味着,英科环保2017年8月8日以后并无发明专利申请获批。

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发明专利摘要,数据来源:上会稿

  值得一提的是,天眼查显示,临淄区市场监督管理局在2020年6月30日对英科环保的抽查结果为不合格。

  关于不合格事件的具体情况,以及是否需要在上会稿中披露等问题,IPO日报向英科环保发去采访提纲,但截至发稿尚未收到回复。

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抽查摘要,数据来源:天眼查

(文章来源:IPO日报)