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科创板
华依科技上市为“补血”?
发布时间:2020-12-29

2020年IPO进入收官之周。

上交所官网显示,上海华依科技集团股份有限公司(下称“华依科技”)将于12月31日上会,接受科创板上市委的审议。

此次申请在科创板上市,公司计划募集资金3.92亿元,公开发行新股不超过1821.12万股,占发行后总股本的比例不低于25%。

那么,作为最后一批待审企业之一,华依科技能否成功通过本次“大考”?

国资突击入股

据介绍,华依科技主要从事汽车动力总成智能测试技术开发,提供动力总成产品研发设计的测试服务业务,为汽车动力总成性能、功能、品质的设计、开发、改进提供工程试验和分析验证。

截至招股书签署日,公司控股股东及实际控制人励寅直接持有公司32.66%的股权;黄大庆、秦立罡系励寅的一致行动人,励寅及其一致行动人合计持有 57.07%的股份。

据悉,1998年11月,公司创始人之一的励寅出资35万元合伙创立了华依有限,出资比例为70%;2013年,公司整体变更为股份有限公司。2017年3月,华依科技开展了三次增资,励寅及部分自然人股东认缴新增注册资本,彼时增资价格均为7.11元/股。

需要指出的是,在IPO前夕,华依科技还引入了部分战略投资者。

上会稿披露,2019年12月,安徽国富、海宁德晟、海宁海睿以及安徽安粮等机构投资者通过认缴注册资本的方式成为公司的新股东。天眼查信息显示,安徽国富由奇瑞汽车、宇业集团、全柴集团、楚江集团等持股,经过层层股权穿透后,安徽省国资委也间接持股了安徽国富及安徽安粮。

此外,IPO日报注意到,此次增资的价格定为15.13元/股,与2017年相比,这一价格在两年时间里已涨了两倍多。

而至于为何选择在企业IPO前突击入股,一位业内人士对IPO日报表示,主要是投资者出于对公司的前景看好,以及考虑到作为后期可以退出的途径。

募资“补血”?

根据上会稿,2017年-2019年及2020年一季度,华依科技实现营业收入9916.03万元、2.05亿元、2.96亿元、1859.53万元,对应净利润分别为329.07万元、866.44万元、4020.47万元、-976.08万元。

虽然公司在2019年净利润增长较快,但当期经营活动产生的现金流量净额却为负数(-1704.66万元)

IPO日报发现,这与应收账款的增加有主要的关系。这一年,华依科技的应收账款从2018年的5047.97万元增长至1.09亿元。

截至2020年一季度末,公司合并报表的未分配利润为-703.2万元,存在累计未弥补亏损。对此,华依科技表示主要系2020年1-3月受疫情的影响,上下游企业复工延迟,公司的正常生产、产品交付及验收受到负面影响,当期净利润为负;公司可能存在未来累计未分配利润为负、无法分红的风险。

此外,截至2020年3月底, 公司短期借款7818万元,一年内到期的非流动负债 6747.58 万元,应付账款5253.84万元;而与此同时,其期末现金及现金等价物余额仅为1172.74万元。对此,华依科技表示目前债务的偿还情况良好,未出现逾期违约情形;总体来看,公司流动性风险较低。

话虽这么说,公司在募集资金的用途中似乎却“暴露”了内心真实的想法。

此次上市,公司拟募集资金3.92亿元,却要拿出1.5亿元(占比38.3%)用于偿还银行贷款和补充流动资金;而对于“智能测试设备扩能升级建设项目”等主要项目的投资却均未超过1亿元。

公开数据显示,2017年,华依科技的资产负债率高达90.45%;到了2020年一季度末,这个数字有所下降,但仍有66.12%。

文章来源:IPO日报