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科创板
联测科技胃口不小 IPO欲再募一个“自己”
发布时间:2020-12-14

近日,上交所官网显示,江苏联测机电科技股份有限公司(下称“联测科技”)将于12月15日上会,接受科创板上市委的审议。

此次申请在科创板上市,联测科技计划发行不超过1600万股,发行股数占发行后总股本的比例不低于25%。

《国际金融报》记者注意到,公司此番拟募集资金5.82亿元,而这个总额约等于其整个的“体量”。

估值翻番

上会稿显示,联测科技系一家动力系统测试解决方案提供商,主营业务为动力系统智能测试装备的研发、制造和销售,以及提供动力系统测试验证服务;公司产品及服务主要应用于新能源汽车、燃油汽车、船舶和航空等细分领域动力系统测试。

截至招股书签署日,公司控股股东和实际控制人为赵爱国,李辉、郁旋旋、张辉为实际控制人的一致行动人。其中,赵爱国持有19.52%股份、李辉持股10.14%、郁旋旋持有公司8.25%的股份、张辉持有公司6.97%的股份,四人合计持有公司44.88%股份。

除了自然人持股外,公司还引入了几家投资机构。截至目前,中新兴富持有4.98%的股权,系联测科技最大的外部机构股东;慧锦投资、久联投资、厚生投资和臻至同源分别持股4.53%、3.4%、3.02%、2%。

江苏证监局显示,联测科技于2017年9月递交了辅导备案,开始着手向IPO发起冲刺;而在这之后的一段时间内,公司的估值翻了一番。

据披露,2018年7月,中新兴富(全称“苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业(有限合伙)”)与公司签订增资协议,共投资3000万元入股,彼时联测科技的估值为5.3亿元;2019年3月,中新兴富又从公司股东史文祥手中以9.99元/股受让了部分股份;5个月后,中新兴富将其持有的95.4万股以2000万元的作价转让给另一家投资机构臻至同源,转让价格为20.96元/股,彼时联测科技的整体估值达到10亿元,已是一年前的近两倍。

对于中新兴富来说,这“一进一出”的操作使得其在不到半年内获利1046.54万元;而随着联测科技IPO的推进,中新兴富手中所持有的股份或还将进一步增值。

募资胃口

根据上会稿,2017年至2019年及2020年上半年,联测科技实现营业收入1.65亿元、2.23亿元、3.16亿元、1.56亿元,对应净利润分别为2892.76万元、3648.43万元、6159.94万元、2655.37万元。其中,智能测试装备在公司近年来收入中占比约80%。

记者发现,体量不是很大的联测科技,“胃口”却不小。

此次申请上市,联测科技拟募集资金5.82亿元,用于“汽车动力系统智能测试装备研发制造及测试验证服务项目”、“航空动力系统智能测试装备研发制造项目”、“江苏联测研发中心升级改造建设项目”,以及补充流动资金之中。

记者注意到,公司计划融资资金则远高于各期的营业收入;此外,截至2020年6月底,公司的总资产为5.85亿元,而这一募资总额也约等于了公司全部的体量,这不禁让人想问:联测科技的此次上市是为了再造一个“联测科技2.0”吗?

说完募投资金,再看一看公司具体的投资项目。

从实施来看,公司拟建设的项目实际上均与其全资子公司常测机电有关。其中,联测科技计划在常测机电厂区实施“汽车动力系统智能测试装备研发制造及测试验证服务项目”,以及研发中心升级改造建设项目;同时另一个项目也将由常测机电全面负责该项目的建设及运营。

公开信息显示,常测机电系联测科技2014年收购而来,目前主要从事动力系统智能测试装备的研发、制造和销售,以及提供动力系统测试验证服务。财务数据上,常测机电在2019年给公司贡献了10.14%的净利润。

需要指出的是,这家全资子公司部分经营用地存在未取得土地使用权的情形。

据披露,常测机电使用位于苏通科技产业园沈海高速西、江广路东的常测机电东侧的部分土地,存放集装箱试验设备用于提供测试验证服务。此前签订的协议约定,在常测机电用地的东侧预留12亩作为二期用地,在一期竣工投产2年内启动;但截至招股书签署日,该东侧土地尚未履行国有土地使用权出让的手续。

那么,若未来常测机电不能取得上述土地使用权,是否也将会对公司的募投项目带来影响?对此,记者向联测科技发去了采访函,但截至发稿暂未收到回复。

(文章来源:国际金融报)