《云创财经》 文 / 安生

据科创板上市委的公告，明日，西安瑞联新材料股份有限公司(以下简称“瑞联新材”)即将接受科创板发审委的首发审核。

瑞联新材专注于研发、生产和销售专用有机新材料，主要产品包括 OLED 材料、单体液晶、创新药中间体，用于OLED终端材料、混合液晶、原料药的生产，产品的终端应用领域包括 OLED 显示、TFT-LCD 显示和医药制剂。

据招股书披露，瑞联新材此次拟登陆科创板，预计发行不超过1755万股，募集资金主要用于OLED 及其他功能材料生产项目、高端液晶显示材料生产项目以及科研检测中心项目等。保荐机构为海通证券。

瑞联新材依托于其优质的产品，以及与下游产业的国际和国内领先企业建立的长期良好合作关系，报告期内，营业收入和净利润实现了双增长，2017年至2019年，实现营业收入分别为7.19亿元、8.57亿元、9.90亿元，净利润分别为7800.87万元、9464.21万元、1.48亿元，营业收入与净利润增长平稳且快速。

公司自成立以来，一直专注于有机新材料业务领域，十分重视对企业技术进步以及科研能力提升方面的资金投入，以保证产品在市场中立于不败之地。报告期内，公司的研发费用分别为2514.44万元、2797.83 万元、3890.17万元，公司对研发的投入不断提高，以保持公司技术水平的行业领先地位。

瑞联新材作为国内OLED行业起步较早的企业之一，参与了制定了OLED行业的一系列行业标准，并承担了国家863计划-新型平板显示技术专题等五项重大科研项目，目前公司已取得27项发明专利，并建立了涵盖合成方案设计、化学合成工艺、纯化技术、痕量分析、量产体系五大方面的12项专有技术体系。

瑞联新材目前已成为国内极少数的专注于研发与生产OLED材料和液晶材料的领军企业，其主要产品在全球供应链中占据着重要的地位，并得到了国内外客户的高度认可。

瑞联新材主要产品实现了对发光层和主要通用层材料的全覆盖，客户包括了10家全球领先的OLED终端材料生产企业，公司是Idemitsu、Doosan、Duksan、Dupont、Merck 等全球领先OLED终端材料厂商的核心供应商。报告期内，公司OLED产品的客户在全球市场占有率约 70%，充足且稳定的下游客户资源为项目新增产能的消化提供了保障。

近年以来OLED显示的商业化应用趋势开始逐步体现，市场规模不断增长。根据IHS的统计数据2014年OLED市场规模约为4.26亿美元，2019年预计将增至11.49亿美元，复合增长率达到21.95%。OLED 行业蓬勃发展的趋势已经凸显，瑞联新材紧随时科技发展潮流，积极响应国家大力发展新型显示技术的号召，抢占先进电子材料技术的制高点。

瑞联新材此次募投资金也是主要投向与主营业务相关的OLED材料、液晶材料的研发和生产，作为对公司现有OLED材料产能的有效扩充，有效提升公司OELD材料的生产能力，符合下游OLED终端材料、OLED面板行业的发展趋势。

公司此次OLED及其他功能材料生产项目的投资总额为30000.28万元，计划建设周期为36个月，预计将于2022年三季度建设完成，目前各项审批及准备工作已大体上完成，项目完成后，将进一步提高公司的OELD材料的生产能力，巩固公司的OLED材料行业的领军地位。

未来公司将进一步加大对OLED和液晶材料的研发投入，提升现有产品的品质，并以优异的产品质量进一步开拓显示材料的国际市场，提升产品的市场占有量，并构建与优质客户的长期发展的战略合作关系，打造完善的客户体系，提升公司的抗风险能力。

公司目前的核心产品显示材料为电子信息产业链中的关键材料，其大部分上游关键材料中的高端品类依旧被国外企业垄断，公司将依托自身的强大的研发实力与坚持不懈的精神，力求在OLED/TFT-LCD面板生产所需的关键膜材料、光刻胶及其前端材料等领域实现技术的突破，并在5G 产业关键材料液晶聚合物（LCP）薄膜材料上进行积极技术探索，进一步拓展公司在电子信息产业的成长空间。