《云创财经》 文 / 安生

曾于新三板挂牌的浙江和达科技股份有限公司（以下简称“和达科技”）如今终于将在科创板挂牌上市。

和达科技成立于2000年，是一家从事于水务领域信息化建设的整体解决方案提供商，其提供的水务信息化整体解决方案以数据采集、传输、存储、处理以及智能分析为核心，其中智能感传终端用于水务工况数据的采集、传输。作为居民必需品的自来水供应的相关产业链上的企业，和达科技这些年也是收益颇丰，并借此走向了资本的舞台。

回顾和达科技的发展历程，2000年，和达科技成立，2014年，进行了股份制改造，并于2015年1月在新三板正式挂牌，当时的主办券商为海通证券，2015年9月，和达科技又将主办券商变更为东兴证券，并与其签署了《持续督导协议书》，自此，和达科技与东兴证券结下了不解之缘。

而两者之间，关系更进一步的，还得从2015年10月说起，当月，和达科技召开了临时股东大会，同意该公司向东兴证券、山西证券、中银证券定向发行150万股股份，其中，东兴证券认购50万股，并成为和达科技做市商；2017年3月，和达科技再度进行股票发行，东兴证券旗下的私募基金东兴博元以3719.61万元，认购和达科技398.25万股股份，截至目前，东兴博元与东兴证券合计持有和达科技541.88万股股份，持股股份比例为6.73%。

在东兴博元入股5个月后的2017年8月，和达科技启动了IPO，而东兴证券作为和达科技的“好兄弟”，自然成为和达科技进行IPO的辅导和保荐机构。

东兴证券除了作为和达科技的股东与保荐机构外，东兴证券还向和达科技输送了“管理人才”，招股书显示，2019年12月至今，和达科技的财务总监为许高雄，而2015年5月至2016年6月，许高雄曾在东兴证券任高级经理。

和达科技与东兴证券之间难舍难分的关系，自然让人对东兴证券在保荐过程中的独立性产生质疑，作为保荐机构，应在保持足够的独立性的前提下对发行人的财务管理、内部控制、规范运作等方面制度的健全性和实施的有效性进行核查和判断，并在辅导过程中客观反映基本情况和风险因素，对重要事项应当独立核查并判断，但东兴证券不但作为和达科技的保荐机构，还同时作为被保荐机构的股东，不免让人怀疑其在保荐过程中会存有私心，因此东兴证券是否能够保证勤勉尽责、独立判断？这些问题都难免引起怀疑。

值得一提的是，和达科技的股东中还有一位“大名鼎鼎”的人物钱祥丰，该人除了在新三板市场中多家公司频繁交易而博得外界冠以“新三板第一牛散”称号，更是曾多次陷入失联风波之中。

招股书显示，截至目前，钱祥丰持有和达科技6000股，持股比例0.1%，不过，照目前的情况看来，钱祥丰依然是处于属于失联状态，那么，东兴证券是如何核查的，确实该由和达科技好好解释一下。

东兴证券对于和达科技“保荐+直投”的模式，让市场对于和达科技此次上市多了份担忧，东兴证券是否为广大投资者对发行人进行了全面的核查？是否还有隐藏的风险未暴露？这些都需要警惕。